Fundos mútuos: os tipos gerenciados por empresas de gestão de ativos

As empresas de gestão de ativos gerenciam muitos tipos de fundos, que agora podem assumir as formas mais díspares, compor até carteiras muito heterogêneas e, finalmente, também lidam com a coleção de instrumentos particularmente arriscados, como derivativos ou títulos de commodities .

As empresas de gestão de ativos constituem e promovem:

Fundos de ações : são fundos cuja consistência é de pelo menos 70% em ações, que podem estar em vários mercados mundiais ou, em vez disso, concentrados na Piazza Affari. Existem muitos tipos diferentes de fundos de ações, cada um com suas próprias peculiaridades e perfis de risco.
Fundos equilibrados : nesse caso, por outro lado, a parte da carteira que pode ser mantida em ações é de 10 a 90%, com o restante dos instrumentos geralmente escolhidos para compensar a volatilidade típica dos mercados de ações.
Fundos de títulos : eles tendem a ser os mais seguros, uma vez que contêm apenas títulos de dívida pública; mesmo neste caso, no entanto, é necessário verificar a composição do fundo real, uma vez que muitos títulos, como serão conhecidos por nossos leitores que também estão apenas marginalmente envolvidos em investimentos, podem ser menos seguros, mais voláteis e mais arriscados que as ações . Existem diferentes tipos de fundos de títulos no mercado, também gerenciados pela própria SGR, que podem conter diferentes tipos de títulos, geralmente agrupados em pacotes temáticos (países emergentes, sudeste da Ásia, Europa, América do Sul etc.).
Fundos imobiliários : falamos um pouco sobre isso, mas, ao tocar com perfeição os tipos de fundos que as empresas de gestão de ativos oferecem, só podemos relatar os fundos imobiliários novamente. São fundos que, por constituição, só podem investir direitos imobiliários ou em ações de empresas imobiliárias e que geralmente apresentam uma tendência diretamente relacionada à do mercado imobiliário.
Fundos de pensão : projetados para fornecer uma pensão complementar aos assinantes, eles devem ser considerados uma espécie de fundo aberto, do qual ações cada vez maiores são adquiridas a cada pagamento mensal. No mundo dos fundos de pensão, há praticamente tudo, mesmo os particularmente arriscados, que prometem retornos mais interessantes.
Quais são as diferenças entre a SICAV e a SGR?
Embora em seus métodos operacionais sejam bastante semelhantes, ainda existem diferenças substanciais entre a SICAV e a SGR , que são os dois tipos organizacionais que nosso sistema jurídico identifica para economia compartilhada gerenciada:

Quando compramos parte de um fundo administrado por uma SGR , compramos diretamente parte dos ativos vinculados ao fundo, que possui personalidade jurídica própria, e não nos tornamos membros da SGR , que continua a ter um capital social separado e também uma organização separada. Isso significa que, mesmo na infeliz hipótese de que a SGR vá à falência, não haverá problemas em termos de ativos para os clientes, uma vez que eles ainda serão proprietários da propriedade direta das unidades do fundo, que continuarão a existir e serão liquidadas ou transferidas para uma empresa. outro SGR.

Quando, por outro lado, investimos por meio de uma SICAV , nos tornamos membros da SICAV para todos os fins, sem que este possua um ativo separado daquele do fundo. No caso de a SICAV falir, em alto sentido, também faliremos, com tudo o que se segue do balanço, pelo menos pela parte que pagamos. A vantagem da SICAV diz principalmente respeito a razões fiscais: a tributação dos recursos é de fato adiada no momento da venda do fundo, uma vez que é precisamente para todos os efeitos uma participação corporativa e não um instrumento financeiro direto. Os SICAVs também se concentram aproximadamente em quais são os instrumentos que também afetam os SGRs: fundos de títulos, fundos do mercado monetário, fundos de ações, fundos equilibrados, fundos especializados.
Vale a pena investir em um SGR?
Como deve ficar claro no final de nossa discussão, não vamos investir em um SGR, mas em comprar um produto financeiro (normalmente um fundo) gerenciado pelo SGR.

Certamente , há vantagens , uma vez que teremos acesso às oportunidades de investimento de nosso capital que são totalmente gerenciadas e que, pelo menos nas intenções de quem compõe os recursos, devem ter um desempenho melhor que os índices de mercado.

Essa é uma vantagem significativa, uma vez que, pelo menos em termos gerais, também poderíamos esquecer nosso investimento, pelo menos até sua liquidação e, portanto, sua cobrança .

Diante da vantagem da economia gerenciada por especialistas , no entanto, também existe o lado negativo da falta de capacidade de gerenciar diretamente o capital , o que pode ser particularmente pouco inspirador para aqueles indivíduos que, talvez como você, querem fazer isso sozinhos e operar diretamente nos mercados.

Os investimentos administrados por empresas de gestão de ativos não são instrumentos de corretor ou de trader especialista, mas uma categoria de instrumentos de poupança e investimento , como poderia ser o caso de um título , seja um título estatal ou corporativo.

Se concorda ou não, cabe a você decidir: se você acha que pode vencer os analistas das empresas italianas ou estrangeiras de gestão de ativos nos benchmarks, pode definitivamente tentar fazer isso sozinho. Se você é ao mesmo tempo uma pessoa que gostaria de aprender a operar nos mercados, também será apropriado evitar recorrer a esse tipo específico de ferramenta.

Se, por outro lado, você está apenas procurando um bom investimento , vasculhar as ofertas das várias empresas de gestão de ativos pode ser uma excelente idéia. Para descobrir todos os outros produtos financeiros, visite nossa seção dedicada a investimentos .